Кратко
- Общая задолженность по ипотеке — 24,1 трлн руб., +10,5% за год.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд руб.; рыночная ипотека растёт резко.
- ЦБ планирует ужесточить кредитование застройщиков и ввести специальные резервы.
Ипотека — рекорды и структура выдач
Задолженность населения по ипотеке достигла исторического максимума в 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%. В марте банки выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной прирост обеспечила рыночная ипотека: объёмы выросли на 18,1% по сравнению с февралем и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года. Ипотечные программы с господдержкой, судя по тренду, вряд ли полностью восстановятся.
Просрочки и «вызревание» кредитов
Проблемные ипотечные кредиты составляют около 0,4 трлн рублей или 1,9% портфеля — это в 6–7 раз ниже уровня проблемности по другим видам кредитов. В то же время просроченная задолженность по ипотеке растёт быстро — более чем в 1,7 раза за год. Центробанк связывает ухудшение качества портфеля с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах.
Ужесточение правил для застройщиков
Банк России намерен существенно ужесточить требования к кредитованию строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Изменения коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая этапы инициации проектов. Регулятор отмечает непрозрачность экономики отрасли: риски, подрывающие прибыльность проекта, могут появиться ещё на этапе покупки земли и планирования коммуникаций.
В качестве решения ЦБ предлагает формирование специальных резервов по кредитам на строительство жилья, размер которых банки будут формировать пропорционально рискам. Обсуждаются также бальные рейтинги застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная динамика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал жёсткий сигнал о дальнейшем курсе денежно‑кредитной политики на фоне бюджетных расходов.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика регулятора очевидна: чем больше государственных расходов, тем жёстче должна быть кредитная политика, чтобы ограничить рост кредитования. При продолжении высоких бюджетных трат ключевая ставка, скорее всего, останется на повышенных уровнях.
